Микрокомпания Caliber, которая занимается управлением альтернативными активами, договорилась о добавлении в свой фонд семи отелей из портфеля инвесткомпании Satori Collective. В числе этих гостиниц — объекты, работающие под мировыми брендами Marriott, Hilton и IHG. Сделка увеличит стоимость активов под управлением Caliber более чем в два раза. В день публикации новости котировки Caliber снизились более чем на 11%, однако аналитики прочат им рост примерно в 6 раз.

Детали

Согласно условиям сделки, Satori Collective передаст семь гостиничных объектов в США из своего портфеля «дочке» Caliber — трасту Caliber Hospitality Trust (CHT), говорится в сообщении Caliber. Суммарная стоимость этих отелей составляет примерно $120 млн, отметила компания.

Стороны надеются закрыть сделку в 2025 году. Если все пойдет по плану, число гостиниц во владении CHT вырастет до 22, а стоимость активов под управлением увеличится на 126% — до $530 млн, указано в сообщении. Выручка Caliber от управления активами увеличится примерно на $2,4 млн (42%), утверждает компания.

Многие владельцы отелей в США сейчас ищут альтернативы традиционной продаже активов, чтобы получить ликвидность, управлять задолженностью, финансировать обновление собственности или иметь капитал для роста, отметил гендиректор Caliber Крис Леффлер, его слова приводятся в сообщении.

Что известно о сделке и её участниках

Satori Collective (раньше называлась Banyan Investment Group) работает с 2013 года и специализируется на инвестициях в гостиничную недвижимость. На её сайте в качестве «примеров успешных инвестиций» приводятся семь отелей, работающих под брендами Holiday Inn Express, Kimpton, Aloft by Marriott и Hamton Inn & Suites.

Caliber Hospitality Trust описывает себя как частную корпорацию в сфере гостеприимства со структурой, похожей на UPREIT. Это разновидность инвестиционного фонда недвижимости (REIT). Но если REIT покупает недвижимость и затем продает инвесторам паи в фонде, то UPREIT позволяет владельцам недвижимости обменивать их собственность на долю в трасте. Благодаря этому владельцы недвижимости, например, получают налоговые послабления.

Созданная в 2009 году Caliber называет себя «выкованной в беде, рождённой финансовым кризисом». Изначально она занималась покупкой проблемных активов. Сейчас, кроме CHT, Caliber предлагает квалифицированным инвесторам участие ещё в пяти фондах, которые специализируются на разных объектах недвижимости. По оценкам самой компании, под её управлением и в стадии разработки находятся активы на общую сумму почти в $2,9 млрд. Во втором квартале 2024 года выручка Caliber сократилась год к году на 60%, до $8,2 млн, из-за деконсолидации части активов.

Что с акциями

Акции Caliber 8 октября, в день сообщения о сделке с Satori, снизились на 11,5% — до $0,52 за акцию. С начала 2024 года они подешевели почти на 60%.

По данным MarketWatch, за деятельностью компании следит всего один аналитик, он рекомендует бумаги Caliber к покупке с целевой ценой $3,5. Таргет Freedom Broker — $3. Это предполагает потенциал к росту более чем в 5,5 раза относительно последней цены закрытия.