Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.
Рынок накануне
Основная сессия 21 сентября на американских фондовых площадках закрылась в небольшом минусе. S&P 500 скорректировался на 0,19%, тем не менее удержавшись выше психологически значимой отметки 5700. NASDAQ опустился на 0,36%, Russell 2000 упал на 1,1%, а Dow Jones даже подрос на символические 0,09%.
Значительный приток капитала был зафиксирован в сектор коммунальных услуг (XLU: +2,69%). ИТ-компании оказались под давлением, в том числе из-за коррекции в акциях NVIDIA (NVDA), Microsoft (MSFT) и Apple (AAPL). Золото достигло исторического максимума $2621 за тройскую унцию на фоне более активного, чем ожидалось, смягчения монетарных условий ФРС и политической напряженности в США и за их пределами.
Комментарии члена совета управляющих ФРС Кристофера Уоллера в целом носили «голубиный» характер. Президент ФРБ Филадельфии Патрик Харкер заявил, что рынок труда и инфляция находятся в сбалансированном состоянии. Он также указал на риск стагнации инфляции и на необходимость мониторить эту ситуацию. В свою очередь член совета управляющих регулятора Мишель Боуман сохранила «ястребиную» риторику и предупредила инвестсообщество об ошибочности вывода о том, что более масштабные меры по корректировке монетарной политики означают победу над инфляцией. Вероятности снижения ставки в ноябре на 25 и 50 б.п., по данным CME Watch Tool, рынок оценивает практически как равные.
Новости компаний
— Constellation Energy (CEG: +22,3%) сообщила о подписании 20-летнего соглашения на покупку электроэнергии с Microsoft (MSFT), что вызвало значительный рост котировок компании.
— Nike (NKE: +6,8%) продолжила отыгрывать ростом новость об уходе 13 октября в отставку её главы Джона Донахью и возвращении на этот пост Эллиота Хилла.
— FedEx (FDX: −15,2%) отчиталась за последний квартал о снижении прибыли на акцию на 25%, что оказалось хуже ожиданий. Гайденс по EPS был понижен.
— Lennar (LEN: −5,3%) в целом успешно отчиталась за третий квартал, но средние цены продаж (ASPs), объём новых и невыполненных заказов, а также валовая маржа в сегменте жилой недвижимости оказались ниже ожиданий. Руководство оптимистично смотрит на возможности развития на фоне снижения ставок. Однако слабый прогноз валовой маржи на четвертый квартал может вызвать настороженность рынка.
— Qualcomm (QCOM: −2,9%) исследует возможность приобретения Intel (INTC: +3,3%). В случае одобрения эта сделка обещает стать одним из крупнейших в истории слияний (M&A).
Мы ожидаем
Главным событием макроэкономического календаря станет публикация данных индекса деловой активности (PMI) в производственном секторе от S&P Global за сентябрь (консенсус: 48,5 пункта, предыдущее значение: 47,9). Это первый релиз, который отразит состояние экономики Штатов в текущем месяце. Отметим, что сентябрьские индексы от ФРБ Нью-Йорка и Филадельфии неожиданно перешли на территорию роста, то есть поднялись выше 50 пунктов. Существенное повышение или падение индикатора может повлиять на настроения рынка в целом, а наиболее важное значение эта статистика имеет для промышленных компаний, в том числе для добывающих и обрабатывающих секторов. Также в этот понедельник выйдут данные PMI сектора услуг за сентябрь (консенсус: 55 пунктов, предыдущее значение: 55,7). С комментариями выступят некоторые представители руководства ФРБ.
Внешний фон сегодня смешанный. Мы ожидаем среднюю внутридневную волатильность. Баланс рисков оцениваем как нейтральный. Ориентируемся на движения S&P 500 в диапазоне 5670–5730 пунктов (от −0,6% до +0,5% к уровню закрытия 20 сентября).
В поле зрения
— Boeing (BA) уволил топ-менеджера оборонного и космического подразделения, что стало первым крупным кадровым решением Келли Ортберга, занявшего пост CEO в прошлом месяце.
— TSMC и Samsung рассматривают возможность строительства крупных предприятий по производству чипов в ОАЭ.
