Ну, вот наконец-то и NASDAQ преодолел знаковую историческую отметку в 20 000 пунктов. Теперь комплект полный — все три основных индекса в этом году прошли красивые круглые цифры — индекс Dow Jones Industrial Average – 40 и 45 тысяч пунктов, индекс широкого рынка S&P500 – 6000 пунктов, и вчера индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ Composite закрылся выше 20 000 пунктов. Можно считать, что план на 2024 год на американском рынке уже выполнен в полном объёме.
Главными драйверами вчерашнего роста стали крупнейшие технологические компании, акции которых стали активно покупать инвесторы после появления во вторник информации от компании Alphabet (GOOGL,+5,53%) об успешной разработке инновационного и революционного квантового чипа Willow, способного ускорить решение задач, в том числе и в области ИИ, не то что в десятки раз, а на десятки порядков быстрее. И если сразу после выхода этой информации вверх полетели только акции самого виновника торжества — компании Alphabet, то вчера этот спрос уже перекинулся фактически на весь технологический сектор и, прежде всего, на акции тех компаний, которые связаны с полупроводниками, чипами, облачными технологиями и, конечно же, с самим искусственным интеллектом. Короче, хайпуют все! И, естественно, индекс NASDAQ Composite ощутил этот спрос лучше всех и в итоге вырос за день чуть ли не на 2% (+1,77%) и с легкостью взял казавшейся ещё пару дней назад неприступной отметку в 20 тысяч пунктов.
Единственный, кто подкачал вчера, — это индекс Dow Jones (DJIA-30), потерявший пару десятых процента (-0,22%). Но здесь есть некоторое оправдание. Главным лузером в этом индексе стали акции компании UnitedHealth (UNH,-5,60%), которые и сами потеряли почти 6% и утащили индекс вниз ниже нулевой отметки. Значимость акций UNH в старейшем американском индексе велика, поскольку индекс рассчитывается на среднеарифметической основе, и значит, чем выше стоимость самой акции, тем больше её влияние на индекс. Тут надо отметить, что текущая стоимость акций UNH (533 доллара за акцию) почти максимальная в индексе Dow Jones. Дороже стоят только акции банка Goldman Sachs (GS) – $592 за акцию.
Проблемы же у крупнейшего медицинского страховщика UnitedHealth начались после убийства её генерального директора на прошлой неделе. Это убийство, каким бы ужасным оно ни было, вскрыло целый ряд проблем в области медицинского страхования, и все это теперь вылилось в публичное поле и нашло своё отражение в котировках страховщиков на фондовом рынке. Причём, если сначала это касалось исключительно самой UnitedHealth, то теперь недовольство и беспокойство инвесторов, как круги на воде, стали расширяться и негатив перекинулся уже и на акции конкурентов. Так, по итогам вчерашнего дня фактически весь сегмент страховой медицины (Healthcare Plans) подвергся жесткой атаке медведей, и акции ведущих компаний, работающих в этой сфере, потеряли от двух до шести процентов своей стоимости.
Но все же хорошего на рынке сейчас гораздо больше, чем плохого. И что приятно, так это то, что позитив исходит не только со стороны американского рынка, но он касается и европейских, и азиатских рынков. Это хорошо видно на примере индекса глобального рынка ITS World (ITSW), который вслед за своими американскими коллегами также продолжает покорять все новые и новые вершины и вчера вновь обновил свой исторический максимум. Причём темпы его роста благодаря широкой страновой диверсификации даже выше, чем у индекса S&P500. При этом следует отметить, что если на прошлой неделе индекс ITSW толкали вверх в основном американские и китайские бумаги, то теперь на смену китайцам пришли японцы (Sony Group (SONY), Toyota Motor (TM), Takeda Pharmaceuticals (TAK) и др.). Именно они внесли вчера свой весомый вклад в рост индекса ITSW. Естественно, рост индекса напрямую сказывается на росте котировок акций ETF на этот индекс, которые появились на рынке и стали доступны широкому кругу инвесторов более месяца назад. За это время стоимость чистых активов фонда выросла почти на 5%, что, конечно же, не может не радовать инвесторов.
Ожидания рынка 11 декабря
Жизнь полосата, как зебра. А за белой полосой неизменно следует чёрная. И если вчера было все светло и безмятежно, то сегодня сгустились тучи и настроение явно испортилось. И испортила это настроение компания Adobe Inc (ADBE), которая опубликовала свою квартальную отчетность вчера – уже после окончания торгов. Аналитики и инвесторы ожидали увидеть красивые цифры. Впрочем, они всегда ожидают увидеть красивые цифры от компаний технологического сектора. Но, к сожалению, далеко не всегда эти ожидания оправдываются. И вчерашняя отчетность тому подтверждение. Судя по всему, все ждали блестящих цифр и красивых прогнозов, связанных с освоением и внедрением ИИ в программы фотошопа — основного продукта Adobe. Однако цифры оказались чуть хуже (прогноз годового дохода на 2025 год в диапазоне от $23,30 млрд до $23,55 млрд по сравнению с оценками в $23,78 млрд), а перспективы монетизации ИИ чуть более замедленными. В результате этого инвесторы горько вздохнули и начали активно продавать. Акции Adobe тут же полетели вниз и к началу премаркета теряют уже более 10% от вчерашнего закрытия.
Но если бы это касалось акций исключительно Adobe, то это было бы ещё полбеды. Но Adobe слишком большой, чтобы на него никак не реагировали, и поэтому снижение его акций потянуло за собой вниз и весь рынок. Фьючерсы на основные американские индексы дружно ушли вниз и торгуются в первой половине дня четверга с потерями в 0,2–0,3 процента. Конечно, ничего страшного в этом нет. Но все же неприятно.
Из важных событий сегодняшнего дня стоит отметить выход данных по промышленной инфляции – индекса PPI. Однако после выхода вчерашних данных по потребительской инфляции, которые полностью совпали с прогнозом, волноваться здесь не стоит. Инфляция пока находится в рамках допустимой погрешности и, как говорит председатель ФРС США Джером Пауэлл: «Все под контролем». Так что с этой стороны угроз пока нет.
Основная угроза рынку может появиться лишь после окончания торгов, когда будет опубликована ещё одна квартальная отчетность от одного знакового игрока на рынке высоких технологий — отчетность от компании Broadcom (AVGO). И здесь, как всегда, инвесторы ожидают только хороших цифр. Но после относительно слабых прогнозов Adobe участникам рынка на всякий случай надо насторожиться и слишком уж сильно не расслабляться. Мало ли что…
Однако в целом все же пока все спокойно, и при благоприятном развитии событий мы ещё можем в ближайшем будущем увидеть обновление индексами своих исторических максимумов.
