Rosenblatt Securities повысил целевую цену акций Disney и теперь ожидает увеличения их стоимости ещё на 20% после сильного роста в 2024 году. С начала этого года бумаги подорожали почти на четверть: результат может стать лучшим за последние четыре года. Rosenblatt оптимистично оценивает популярность парков развлечений и стримингового сервиса Disney и считает реалистичным собственный прогноз компании по росту прибыли в ближайшие три года.

Детали

Аналитик Rosenblatt Securities Бартон Крокетт повысил целевую цену акций Disney со $122 до $135, что предполагает рост на 20% от текущей стоимости, написал MarketWatch. Rosenblatt также сохранил рейтинг Buy (рекомендация покупать) для бумаг компании. Акции компании стоят сейчас на 24% дороже, чем было в начале года. Если эта тенденция продолжится, этот год станет лучшим для акций как минимум с 2020-го, когда они выросли на 25,3%, добавил MarketWatch.

Крокетт указал на три фактора, которые будут способствовать росту акций Disney в ближайшие годы. Во-первых, это собственный прогноз компании по росту прибыли на акцию на уровне «высокого однозначного числа» (то есть, примерно на 7–9%) в этом финансовом году. В 2026 и 2027 годах Disney ожидает двузначного роста. Когда компания впервые представила эти цели, они казались «агрессивной попыткой заглянуть в непредсказуемое будущее» со стороны нового финансового директора Хью Джонстона, пришедшего из Pepsi, написал аналитик Rosenblatt. Но теперь, после того как компания представила больше деталей, он считает прогноз «реалистичным».

Во-вторых, аналитик с оптимизмом смотрит на тематические парки Disney, особенно учитывая снижения опасений по поводу рецессии в США. Выручка паркового подразделения в четвертом квартале немного превысила ожидания Уолл-стрит, хотя операционная прибыль оказалась заметно меньше прогнозов. Но Джонстон говорил, что количество бронирований в тематических парках на следующее лето выросло, передает MarketWatch. Это должно стать облегчением для инвесторов, которые переживали из-за нового парка Epic Universe от Comcast, который будет находиться всего в 30 минутах езды от Disney World в Орландо (Флорида), добавило издание. Аналитики также ждут запуска круизного лайнера Disney Treasure в декабре и планы компании по развитию клуба Disney Vacation Club: они должны способствовать восстановлению роста после временных трудностей, вызванных ураганами и затратами на подготовку лайнера, отметил Крокетт.

В-третьих, Rosenblatt указал на успех компании в сфере стримингов. Хотя конкуренты тоже улучшают прибыльность своих сервисов, Крокетт считает, что Disney занимает выгодную позицию благодаря сильным предложениям Hulu и Disney+, которые можно объединять в пакеты. Кроме того, у Disney появятся новые возможности благодаря запуску стриминговой версии спортивного телеканала ESPN следующей осенью, считает аналитик.

Что с акциями

Акции Disney на утренних торгах в Нью-Йорке 17 декабря снижались примерно на 0,7%. Основные торги днём ранее закончились падением на 0,65%.

Что думают другие

Аналитик MoffettNathanson Роберт Фишман тоже повысил целевую цену акций Disney — со $130 до $140, что подразумевает потенциал роста на 25%, и оставил в силе рекомендацию «покупать». Фишман отметил позитивные тенденции в сегменте стриминга, подчеркнув, что преимущества Disney теперь связаны не только с парками развлечений.

«Во многом это [благодаря] переходу DTC (Direct-to-Consumer, видеоподразделение Disney. — «Курсив») от убытка к точке безубыточности и вскоре к генерации денежных потоков», — отметил аналитик.

4 декабря Disney увеличила годовые дивиденды на 33%, до $1 на акцию, после годового роста прибыли от стримингового вещания и благодаря кассовому успеху таких фильмов, как «Головоломка 2» и «Дэдпул и Росомаха».

Аналитики смотрят на акции Disney в основном позитивно: 19 из 33-х советуют их покупать (рейтинги Buy и Overweight), показывает FactSet. Двенадцать экспертов рекомендуют держать бумаги (Hold), советов продавать нет.